[炒股借钱]大型险企正在股市大量“扫货” 咋想的?

发布时间:2020-10-27 发表于话题:大型借款平台有哪些 点击:18 当前位置:龙发金融 > 财经 > 投资 > [炒股借钱]大型险企正在股市大量“扫货” 咋想的? 手机阅读

举牌主角已变为大型险企,而举牌的背后,有长期财务性投资、会计准则、纾困等种种原因。今年伊始的密集举牌则与市场因素密不可分。

大型险企的险资在资本市场的“扫货”动作明显加速。

香港联交所3月5日的最新权益披露资料显示,国寿集团3月3日以每股均价3.2176港元增持3000万股农业银行H股,涉资9652.8万港元。增持后,国寿集团对农业银行H股的持股比例升至6.06%。

事实上,这仅仅是大型险企的险资今年在资本市场“扫货”的一个缩影。就在上月,中国人寿刚刚举牌了农业银行H股。而据第一财经记者根据公开信息梳理,今年前两个月险资已举牌5次,举牌总共耗资近25亿元,而前三年的1-2月险资举牌均仅有1-2次。

综合第一财经采访的业内人士观点,和上一轮以中小险企举牌不同,近两年举牌的主角已变为大型险资,举牌方式和逻辑都有所不同。举牌的背后,有长期财务性投资、会计准则、纾困等种种原因,而今年伊始的密集举牌背后则与市场因素密不可分。

两个月耗资25亿元举牌5次

今年1月3日,太平人寿宣布举牌大悦城(000031.SZ),成为了2020年首个宣布举牌的险企。随后,华泰资管、中国人寿、太保系险企轮番上阵,构成了今年年初险资举牌的“风景线”。

事实上,第一财经记者统计发现,今年前两个月,已有A股市场的大悦城、国创高新(002377.SZ)以及H股市场的农业银行(01288.HK)、锦江资本(02006.HK)以及赣锋锂业(01772.HK)5个上市公司被以上险企举牌。其中,一向在市场上以低调、谨慎形象示人的太保系在2月底接连举牌锦江资本和赣锋锂业,后者更是由太保旗下多个保险公司共同参与举牌。而5次险资举牌总共耗资近25亿元。

来源:第一财经根据公开信息梳理

从这5次险资举牌的具体信息来看,被举牌的公司涉及房地产、银行、酒店、金属等行业,有农业银行这样的大盘股,也有赣锋锂业这样近期被热捧的新能源汽车概念股。

事实上,自从2016年对于万能险严格监管之后,险资举牌明显变少,相对于2015年超过30家上市公司被险资举牌,2017年-2019年险资在资本市场的“扫货”频率明显下降,基本都在10次左右,而1-2月都仅有1-2次的险资举牌发生。

与前三年的频率相比,今年开年的前两个月险资举牌已经发生5次,抵上前三年全年的一半,险资举牌已呈现加速姿态。

险资举牌的变奏当然也与今年开年的市场情况有关。受到今年疫情影响,资本市场也呈现震荡态势,接受第一财经采访的保险资管人士普遍认为当中存在很好的配置机会,险资也在过去两个月中有所加仓。

值得注意的是,2月的3次险资举牌均发生在H股市场。对此,川财证券认为,近期受疫情蔓延以及欧美股市震荡和波动较大影响,叠加本身香港经济处于触底阶段,目前港股估值仍然较低,尤其是恒生中国企业指数和恒生香港中资全业指数的市盈率分别在8.6和9.2左右,均处于历史相对低位水平,预计在一段时间的震荡和波动之后,中长期来看,港股仍然具备较好的配置价值,这也是近期险资呈现出密集举牌港股的一大原因。

密集举牌的背后逻辑

除去今年的市场情况,从近几年的整体情况来看,险资举牌的主角已从2014-2016年那波以中小险企为主转变为近几年的大型险企轮番登场。

相对中小险企在资产驱动负债模式下的举牌,现在大型险企由于没有现金流的兑付压力,因此其举牌被市场认为更为谨慎和理性从容,是 “监管鼓励与资产负债匹配的内生需求并举”下的举牌潮。

“其实此轮大型险企举牌也要分举牌对象而言,不仅只有一个原因,可能出于战略考虑,可能处于监管鼓励下的纾困,也可能出于会计准则考虑。“一名大型保险资管公司高管对第一财经记者表示。

从监管鼓励的方向来看,近年来,保险长期资金入市,受到国家政策和监管部门的积极鼓励。例如,银保监会1月发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》中再次明确提出,要有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培育价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构。同时,监管也屡次表示欲将险资的权益性资产投资比例上限进一步提高。

另外,为上市公司纾困也是监管机构寄予保险资金的期望。2018年10月,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立专项产品,参与化解上市公司股票质押流动性风险,随后纾困专项产品在资本市场中的作用渐显。去年中国人寿就通过旗下的专项产品持有了万达信息股票,而在今年的5次险资举牌中,亦出现了纾困专项产品的身影。

本文来源:https://www.longfajr.com/info/137324.html

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